2023年底，华南区域聚丙烯粒料产能预计达到931万吨/年，超越华东成为产能第一大区域。随着新产能逐步落地，后期国内区域间价差及贸易流向或产生变化。

华南将成为中国PP产能第一大区域

后期华南同其他区域价差或缩窄，其他区域流入货源或减少

通用料价格竞争日益激烈

近年来中国聚丙烯产能持续增长，已成为全球第一大聚丙烯产能国，预计2023年底中国聚丙烯产能将占全球总产能的39.6%。

总体而言，中国聚丙烯扩能经历了三个阶段。

2006-2008年炼油及乙烯扩能推动中国聚丙烯第一次产能增长；2014年左右则来到了煤化工扩能时代，煤制聚丙烯产能明显增加；第三次扩能来到了炼化一体化时代，十三五规划提出了建设七大石化产业基地的计划，使得在2018年后，民营企业成为了聚丙烯扩能的主力。

2022年俄乌冲突推高原油及丙烷价格，油制及丙烷脱氢制聚丙烯装置成本增加，加之需求萎靡利润缩减，部分新装置延迟到2023年投产，预计2023年中国聚丙烯新增产能555万吨/年。

其中华南区域新产能245万吨/年，占2023年新产能的44%。预计2023年底华南产能将达到931万吨/年，占全国总产能的23%，超越华东成为产能第一大区域。

根据国家统计局数据，2022年广东省塑料制品产量达到1370.08万吨，为全国塑料制品产量第一大省。福建省2022年全年产量为694.32万吨，居全国第三。

广东福建作为塑料制品产量大省，大量的需求使得当前华南均聚拉丝注塑价格稍强于其他区域，目前仍有西北、华北及华东区域均聚产品流入华南销售。

而随着近期中石油广东石化50万吨/年装置及中石化海南炼化45万吨/年装置陆续投产，在供应扩大的预期下，后市华南市场或趋向自给自足，其他区域产品跨区域至华南销售将越来越难，而华南PP与其他区域价差可能缩窄。

据悉华南某新装置以生产均聚聚丙烯为主，该生产商担心后期华南区域通用料市场或逐渐饱和，价格竞争或更加激烈。

华北一生产商表示目前该装置至华南销售的均聚产品已经开始减少，而因华南共聚生产商相对有限，预计共聚产品至华南的销量仍将维持一定水平。

面对竞争日益激烈的通用料市场以及结构性产能过剩，部分生产商开始考虑灵活调整产品定位，聚焦高端产品的研究。当前中国聚丙烯产能大而不精，部分高端料仍然依赖进口，比如一些高端的共聚聚丙烯以及特殊品种的聚丙烯产品(如超低灰分聚丙烯产品、茂金属聚丙烯产品等)。

同时，不少业者积极寻求海外出口以缓解供应端压力。尤其是中国到东南亚等地有地理及运费优势，且与东南亚地区的终端消费和产品结构较为相似。ICIS供需数据库数据显示，至2025年越南及印尼聚丙烯仍有供需缺口，为中国聚丙烯出口提供了机会。